關于日本央行可能歷史性加息的猜測日益加劇，這一猜測主導本周市場走勢，美聯(lián)儲以及英國、瑞士和澳大利亞聯(lián)儲也即將宣布最新的政策決定。投資者押注日本央行并不會等到4月會議才結束備受爭議的負利率政策，上周五公布的初步薪資數(shù)據(jù)提振其預期。
日本最大工會Rengo宣布，其成員已同意在2024年平均加薪5.28%，這是33年來最大增幅。有跡象顯示，日本最大的幾家公司正在以通脹速度提高薪酬，這已促使數(shù)位日本央行董事會成員暗示可能在3月而并非4月加息。但日本央行行長植田和男并不支持市場的樂觀情緒，他在近期講話中仍持質(zhì)疑態(tài)度，預計4月之前并不會有政策轉(zhuǎn)變。
交易員也不完全信服，他們認為3月加息10個基點的可能性只有44%。一旦周二日本央行最終決定結束自2016年以來一直實行的負利率，屆時日元可能面臨上行風險。
然而，這一決策本身也許只能暫時性提振日元。過去一周日元的回調(diào)，很大程度上是由于人們越來越懷疑日本央行能否完全結束所有的刺激政策。如果日本央行確實加息，但暗示這是“一次性”舉措，日元將難以維持近期漲幅。同時，決策者是否會放棄收益率曲線控制政策也尚存不確定性。
不過就目前而言，日元走軟對日本股市而言是利好消息，周一日經(jīng)225指數(shù)上漲2.7%。日本央行可能會比預期更進一步結束刺激措施或暗示有意如此，這可能引發(fā)日元大幅回調(diào)。
華爾街方面，投資者已對美聯(lián)儲2024年降息幅度可能低于去年12月點陣圖預測的三次降息倍感不安。一系列樂觀的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，甚至超出預期的消費者物價指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)，皆促使市場重新定價美聯(lián)儲降息預期，市場勉強與聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）利率前景保持一致。
周三美聯(lián)儲做出決策之前，對利率“更長時間走高”的擔憂卷土重來，這令科技股承壓，上周納斯達克100指數(shù)收盤跌幅超過1%。然而，隨著市場密切關注“瑰麗七股”高估值，英偉達（Nvidia）可能會在本周舉行的人工智能（AI）年度會議上注入新活力，預計該公司將在會上推出一些新的芯片產(chǎn)品和企業(yè)解決方案。
外匯市場，受好于預期的中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)所提振，周一澳元小幅走強。1-2月工業(yè)產(chǎn)出和固定資產(chǎn)投資增幅均超出預期。零售銷售也超出預期，但與去年12月相比有所放緩。一旦周二會議上澳聯(lián)儲放棄緊縮傾向，對中國經(jīng)濟增長前景的樂觀情緒可能支撐澳元。盡管澳聯(lián)儲不太可能將轉(zhuǎn)向降息討論，但可能表明利率已見頂。
周四瑞聯(lián)儲和英國央行將繼續(xù)提供央行資金。但在歐洲央行官員更多降息言論的背景下，歐元成為今日頭條新聞。歐洲央行似乎準備在6月開始降低借貸成本，鴿派管理委員會成員也推動更早降息。盡管如此，在美元疲軟的情況下，歐元仍小幅升至$1.09水平。
美元在這關鍵性的一周開局企穩(wěn)，日本央行和美聯(lián)儲要么發(fā)布鷹派驚喜，要么令市場失望。因此，本周將如何收尾尚有待觀察。
如果以油價為基準，隨著WTI原油和布倫特原油期貨觸及11月初水平，能源成本受挫，鷹派意外的可能性更大。
最近幾日，周日俄羅斯選民在總統(tǒng)選舉中投票時，烏克蘭無人機對俄羅斯煉油廠的襲擊引發(fā)供應擔憂。同時，加沙停火的可能性越來越小，而且有跡象表明以色列將很快擴大對拉法地區(qū)的攻擊，這也推高了油價。